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* Meilleur trimestre de son histoire pour Ares en matière de levée de fonds
* Les entrées de capitaux et les investissements se sont élevés à 36 milliards de dollars au deuxième trimestre
* « Une reprise significative du carnet de commandes », déclare le directeur général Arougheti
* Les actifs sous gestion du géant du crédit privé atteignent 671 milliards de dollars
* Le capital non investi atteint le niveau record de 170 milliards de dollars
(Ajout de citations issues de la conférence téléphonique et d'informations contextuelles aux paragraphes 2 à 4, 7, 10, 15 et 20) par Arasu Kannagi Basil
Ares Management ARES.N , l’un des plus grands noms du crédit privé, a annoncé vendredi avoir levé un montant record de 36 milliards de dollars au deuxième trimestre, les investisseurs institutionnels continuant à allouer des fonds à cette classe d’actifs.
Cette levée de fonds record place Ares parmi les premières sociétés attirant des capitaux dans les actifs alternatifs , alors queles investisseurs institutionnelsconsolident leurs relations avec des gestionnaires plus importants et bien établis.
Le directeur général Michael Arougheti a déclaré aux analystes que le carnet de commandes d’Ares restait solide et que la société continuait d’enregistrer une demande institutionnelle « très forte » pour ses stratégies de crédit.
Ces investisseurs voient désormais une opportunité d’obtenir des rendements excédentaires grâce au crédit privé, car la baisse des flux provenant du secteur de la gestion de fortune réduit la concurrence, a expliqué M. Arougheti.
Les investisseurs institutionnels, tels que les fonds de pension,qui sont moins exposés au crédit privé, ont tendance à allouer leurs capitaux dans une perspective à long terme et font preuve de plus de patience face aux périodes de volatilité.
Ares a élargi sa base d’investisseurs, le nombre d’investisseurs institutionnels directs ayant plus que triplé depuis 2019. L’essentiel de son activité est axé sur les investisseurs institutionnels, ce qui, selon les analystes, place Ares en bonne position pour gagner des parts de marché.
L’action Ares a progressé d’environ 2 %. Elle a reculé de 23 % cette année depuis la dernière clôture, à l’instar de ses pairs.
Les entrées de capitaux ont été tirées par le segment du crédit, qui a attiré 23,7 milliards de dollars au cours du trimestre. La division des actifs réels a levé 9,7 milliards de dollars.
Parmi les principales levées de fonds, on peut citer le fonds phare d’Ares dédié au financement adossé à des actifs, qui a levé 8,5 milliards de dollars au cours du trimestre .
La plateforme de gestion de patrimoine d’Ares a levé environ 3,9 milliards de dollars au cours du trimestre, soit une hausse de 15 % par rapport à l’année dernière. Les flux de juillet se sont élevés à environ 1,5 milliard de dollars, a indiqué M. Arougheti.
Une grande partie des bénéfices d’Ares provient des commissions perçues sur les actifs qu’elle gère, ce qui lui assure une source de revenus plus stable et plus prévisible.
Les actifs sous gestion ont bondi de 17 % pour atteindre 671,3 milliards de dollars, tandis que les revenus liés aux commissions ont augmenté de 20 % par rapport à l’année dernière, s’établissant à 491,1 millions de dollars.
LÉGÈRE HAUSSE DES INVESTISSEMENTS
L’activité des sociétés de crédit privé est restée légèrement modérée au cours du trimestre, l’incertitude géopolitique ayant freiné les opérations de fusions-acquisitions soutenues par des sponsors.
Ares s’est montré optimiste quant au second semestre 2026, grâce à un portefeuille d’investissements en attente record.
M. Arougheti a déclaré que les discussions en cours sur les transactions laissaient entrevoir de meilleures perspectives pour le second semestre en matière de déploiement de capitaux, grâce à l’amélioration du dialogue avec les promoteurs et au retour sur le marché d’un plus grand nombre d’entreprises après le report de leurs transactions en début d’année.
Ares a déployé 35,9 milliards de dollars de capitaux au cours du trimestre, grâce à ses stratégies de prêts directs aux États-Unis et en Europe, d’immobilier et de crédit alternatif.
Parmi les opérations notables du trimestre, Ares a mené un financement par emprunt de plus de 1,7 milliard de dollars pour soutenir l’acquisition, par la société de rachat KSL Capital Partners, de l’opérateur de clubs privés Invited Clubs.
« Nos clients continuent de nous faire confiance grâce aux performances solides et constantes de nos fonds, toutes stratégies confondues », a déclaré M. Arougheti.
Le crédit alternatif a affiché un rendement brut de 4,1 % au cours du trimestre, tandis que les prêts directs de premier rang aux États-Unis ont généré un rendement de 2,5 %. Le crédit opportuniste a quant à lui enregistré un rendement de 2,4 %.
Chris Kotowski, analyste chez Oppenheimer, a qualifié les performances d’investissement et les levées de fonds d’Ares de « très solides ».
La levée de fonds, le déploiement de capitaux et les performances d’investissement sont des indicateurs clés que Wall Street surveille de près, carils déterminent les bénéfices futurs.
Les capitaux non investis ont bondi de 13 % pour atteindre le niveau record de 170 milliards de dollars au cours du trimestre. Cela place Ares en bonne position pour mener à bien son portefeuille d’investissements à venir, le plus important de son histoire, et soutenir une croissance continue des bénéfices, a déclaré le directeur financier Jarrod Phillips.
Ares commence à percevoir des commissions de gestion à mesure qu’elle déploie ses capitaux non investis, ce qui renforce encore ses bénéfices.
Le bénéfice réalisé après impôts par action ordinaire de catégorie A s’est élevé à 1,29 dollar pour le trimestre clos le 30 juin, contre 1,03 dollar il y a un an.
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